Investoren glauben an den neuen Business-Plan Jazztel
| Datum: 3. März 2010 | Quelle: AlertNet |
| Kategorie: Business | |
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Loading ... Ehrgeizig, aber konsequent, wenn unter Berücksichtigung der jüngsten Flugbahn. So sehen die Experten der neuen Business-Plan Jazztel, die in drei Jahren will seine ADSL Kundenstamm verdoppeln und erreicht einen Nettogewinn von € 50.000.000. Klare finanzielle Risiko nach Umschuldung, operative Durchführung und aggressive Konkurrenten sind die wesentlichen Risiken des Jazztel.
"Mein Eindruck ist, dass der Plan sehr solide ist auf der operativen Ebene, obwohl die Ziele der Kundenakquisition über unseren Erwartungen", sagte Antonio Fernandez, Analyst bei Banco Sabadell. "Wenn sie betriebliche Tempo im vierten Quartal des Jahres 2009 zu halten, werden zur Erreichung der Ziele. Der Plan ist konsistent und die Tasche ist übermäßige Strafe. "
Jazztel hat gestern seinen Business-Plan bis 2012. Grob gesagt, will der Betreiber Leopoldo Fernández Pujals Vorsitzende mit einem Nettogewinn von 50 Millionen Euro zumindest für dieses Jahr, das Vierfache der EBITDA um 145 Mio. zu erreichen, eine Verdoppelung auf 850 Millionen Umsatz und Marktanteil zu erhöhen aus dem 6 bis 11% aufgrund der Ansammlung von 600.000 Kunden zu erreichen 1,2 Millionen.
"Der Plan ist ehrgeizig, aggressiv, aber haben gezeigt, den Markt, die dazu in der Lage sind. Im vergangenen Jahr haben die höchsten 30% des Marktes erreicht und erfüllen müsste, dass Tempo fortsetzen ", sagte Inigo Isard, Analyst bei der Link-Securities. "Andere alte Business-Pläne waren unrealistisch, nun das Management ist immer noch sehr gut. José Miguel García [Chief Executive] reagiert hat. "
Jazztel hat seinen Marktanteil in den letzten zwei Jahren verdoppelt durch Diebstahl Kunden aus anderen Unternehmen. Diese hohe Rate ist 80% der gesamten Einlagen, während der Rest neu sind. Laut Quellen, die Aktie von geringen Mengen zu zwei Millionen Kunden, die zusammen mit der unteren Eindringen von ADSL in Spanien als in Europa bietet Wachstumspotenzial Betreiber.
Das Unternehmen, in Alcobendas Basis bekommt viel von seinen Kunden die besten Preise, so eine wesentliche Verbesserung in der Wirtschaft könnte die Erreichung der strategischen Plan 2012 in Verlegenheit bringen, sagte Isard, Link. "Die Preissensibilität ist geringer, wenn der Aufschwung kommt, würde Telefónica an Ballaststoffen und bessere Verbindungen zu investieren, aber die Tatsache ist, dass diese Erholung scheint nicht zu sein geben."
Der Betreiber sorgt dafür, dass die Kosten für die Glasfaser erschwinglich Haushalte ist (es gibt weniger als 10.000 Zeilen in Spanien), und im Gegenzug noch vor dem Sommer bietet ein neues 50 meg-Verbindung (VDSL2). Jazztel Prognosen gehen durch eine große Bank Penetration von 69% für das Jahr 2012 gegenüber 60% heute, so die Zahl der ADSL-Leitungen gehen bis zu 20% auf 11,6 Mio. Euro.
Einer der Nachteile, dass Sabadell Analyst stellt der Betreiber den Plan ist die niedrigste EBITDA-Marge prognostiziert. "Ist alles ein wenig gebunden, umfasst Investitionen wachsen, Verfall und unteren Rand Cash-Generierung", sagt Fernandez. Jazztel plant, 210 Millionen in drei Jahren investieren. Die EBITDA-Marge auf den Umsatz im Jahr 2012 wurden in 18% gesetzt, 25% unter dem Durchschnitt seiner Kollegen.
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